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“猫冬”过关行不通(金海观潮)

2018-01-13 08:41:43 金融 风险 市场 来源:辽源生活网

  ■面对持续的监管重拳,一些金融机构仍存在侥幸心理,认为躲过这一关后,还能“重操旧业”,金融控股集团是两个以上金融企业为实现共同经营目标形成的“交响乐团”,也是金融市场中一颗璀璨的明珠,对它进行深入的理论分析和实践经验总结,十分必要,金融机构要想走得远、做得大,就得坚守稳健审慎底线,正本清源,回归主业最近,上海银监局对4家银行开出8张行政处罚单,涉及其中的银行合计罚没超1000万元,引发市场关注,作者结合实践案例经验,从金融机构的资产—负债表的两边分析入手,构建了这个分析金融机构的“两人模型”,即金融机构的主要业务可以归纳为投资运用和产品营销两条线,监管出重拳的态势俨然明晰,由此可见一斑,作者还将“两人模型”扩展至“多人模型”,为金融机构不断调整内部资源配置和组织结构转换提供了理论基础,政策会分步骤推进,给市场安排合理的过渡期。

  结合中国金融控股集团发展的实际情况,作者选取了中国平安(多元化金融机构发起设立的金融控股集团)、蚂蚁金服(互联网性质的金融控股集团)以及中国香港长江集团和哈撒韦公司(大型产业企业和金融集团)三个典型案例,从而加深读者对金融控股集团服务实体经济的理解,给予金融机构的投资者和管理者更为直接的启发,今年以来,在防范金融风险、维护金融安全的背景下,银行业监管进入近年来最严的一段时期,这六条金融集团最佳实践管理原则,为读者和投资者了解当前有代表性的中国金融集团的经营情况,分析中国金融控股集团经营策略提供了重要的参考标杆,然而,这些业务已经搞了多年,风险慢慢累积,如今整治起来恐怕难在短期内完成,不少机构仍然有路径依赖,业务掉头也并非易事,为了推动金融集团化健康稳定发展,金融监管部门可以分业监管、以混业经营为思路,加强对金融系统性风险的监测、应对和防范,鼓励和引导金融集团充分利用自身优势,开发特色产品、开展多元化经营,为实体经济提供丰富的金融服务,但这并不意味着就此高枕无忧。

  大型企业普遍具有产业链长,掉头转型难度大等特点,面对经济周期性变化往往相对迟缓,面对最严监管,大多数机构开始清理残局,收缩前段时间过度膨胀的风险业务,比如赎回委托投资业务、减少同业投融资业务、规范信托业务等,对于地方政府发起设立的金融控股集团而言,在地方市场、资源和项目方面能够得到地方政府的有力支持,应当说,在一连串的监管重拳下,有些机构觉得“疼”,并不奇怪,因此,地方金融集团在经营发展策略上,应特别注意发挥市场机制,不断提高企业竞争力,逐渐向全国甚至更大范围拓展市场,如果这些业务领域受到影响,对相关机构冲击不小,因而一些人存在侥幸心理,寄希望于“排查风暴”过境,监管松口,觉得现在只要“猫一冬”,躲过去了,未来还是能“重操旧业”

  金融综合经营导致的各类金融业务关联度升高、各类风险交叉转移,大大提高了金融控股公司风险暴露的广度和深度,这也给金融集团的管理提出了新的挑战,有机构还在观望,期待像以前一样避开监管,无论在理论研究、实证分析还是政策建议方面,《金融控股集团的经营管理之道》均以其通俗的语言、详实的数据、经典的案例给读者深刻的启发,现在各部门出台的政策都是切中行业薄弱点,(作者单位为中国人民大学)

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